Monochrome自動減倉（ADL）機制說明 – 幫助中心

為了維護交易市場的穩定和公平，當用戶的倉位風險過高且無法通過其他方式（如追加保證金、強制平倉）完全化解時，Monochrome.exchange 會啟動自動減倉系統。本指南將詳細解釋自動減倉的機制、流程以及如何避免被減倉。

一、什麼是自動減倉？

自動減倉是永續合約交易中的一種風險管理制度。當某位用戶的倉位被強制平倉後，導致用戶倉位穿倉時，系統會按照ADL減倉機制，通過對收益率且槓桿較高的對手倉位（「被減倉位」）進行減倉，以彌補該穿倉損失。實現對手倉位與爆倉倉位的匹配和抵消，保護低槓桿用戶，促進市場公平性。ADL通過自動調整雙方倉位，而非依賴訂單簿，幫助維持市場穩定性和流動性。

二、自動減倉的優先級是如何確定的？

Monochrome.exchange的自動減倉系統採用「按收益率和槓桿倍數綜合排序」的公平機制。系統會從所有盈利的對手方倉位中，將多空雙方分開由高至低排序。根據以下指標確定減倉優先級：

盈虧率：倉位的未實現盈利率。
槓桿倍數：倉位使用的槓桿倍數。

（1）減倉過程

當交易者的倉位觸發強制平倉後，Monochrome的永續合約強平系統會接管這些倉位。如果強平倉位無法在市場上以高於破產價格的價格平倉，將會觸發自動減倉策略。

風險保障基金與ADL觸發機制： 只有當保險基金餘額消耗速度過快，超過預設閾值時，才會觸發自動減倉（ADL）機制。

當觸發自動減倉系統，將會對持有反方向倉位的投資者進行減倉。減倉的先後順序將根據槓桿和盈利比率決定。

(2) 自動減倉排序公式

ADL排序 = 盈利百分比 * 有效槓桿 (如果盈利)

ADL排序 = 盈利百分比 / 有效槓桿 (如果虧損)

其中：

有效槓桿 = abs(標記價值 / (標記價值 - 破產價值))

盈利百分比 = (標記價值 - 平均開倉價值) / abs(平均開倉價值)

標記價值 = 位於標記價格時的倉位價值

破產價值 = 位於破產價格時的倉位價值

平均開倉價值 = 位於平均開倉價格時的倉位價值

系統會優先減倉那些收益率高且槓桿倍數高的盈利用戶。這種機制鼓勵用戶使用合理的槓桿，並有助於更公平地分攤風險，保障市場穩定性和流動性。

ADL的排名根據倉位的槓桿收益確定。請注意，反方向虧損倉位依然有自動減倉風險。然而，由於虧損倉位的收益率為負，ADL系統在排名時會優先選擇盈利倉位而非虧損倉位。

三、如何判斷我的倉位是否被標記為自動減倉對象？

在Monochrome交易頁面上，您可以清晰地看到自己倉位的狀態：

ADL指示燈

在「當前倉位」區域，如果某個倉位被系統列為潛在的自動減倉對象，該倉位ADL指示燈會根據你持有該合約的所有倉位（取最高）的排序，對你的倉位進行ADL預警。在任何時候，你在序列中位置都由這個指示器來顯示，該指標以20%的增量表示你在隊列中的優先級。
所有的燈都亮起或多數燈亮起，這意味著你的位置在最高百分位，在無法在市場上清倉的情況下，你可能會發生減倉行為。
這個標識意味著，如果市場出現極端行情並觸發自動減倉系統，您的這個盈利倉位有較高的可能性會被系統選中並減倉。

四、如何避免被自動減倉？

雖然自動減倉是平台的風險管理措施，但您可以通過以下方法顯著降低被減倉的概率：

使用更低的槓桿：高槓桿是提高減倉優先級的關鍵因素。使用適中的槓桿可以有效降低您的排名。
及時降低倉位盈利：當倉位獲得較高利潤時，可以適時部分平倉，鎖定利潤，從而降低您的未實現收益率和減倉優先級。
保持充足的保證金：確保您的賬戶內有充足的餘額，避免自己因保證金不足而被強制平倉。
關注倉位風險：時刻關注您的保證金率和強平價格，在市場劇烈波動時提前做好風險管理。

五、自動減倉與強制平倉的區別

特性	自動減倉	強制平倉
觸發對象	按 ADL 排序規則，收益率和槓桿倍數較高的排序靠前的用戶	保證金不足的用戶
觸發條件	強制平倉後產生穿倉損失，且超出風險基金預設閾值	保證金率 ≤ 維持保證金率
執行目的	由盈利方承接，維持系統穩定	強制關閉風險過高的倉位
用戶狀態	通常是盈利倉位被系統平掉一部分	通常是虧損倉位被全部平倉

總結

自動減倉機制是永續合約交易中不可或缺的風險管理環節，它保護了所有交易者的共同利益，確保了交易平台的穩健運行。我們強烈建議所有用戶理解並重視這一機制，通過合理控制槓桿和有效管理倉位，來規避潛在的風險。

風險提示：數字貨幣衍生品交易採用高槓桿機制，風險極高，可能導致本金全部損失。您需獨立承擔交易決策及相關責任，Monochrome 不對此類交易可能引發的任何損失承擔責任。請注意，部分產品與推廣活動存在地區限制，並非全球適用。請在完全認知交易風險並審慎評估自身情況後，謹慎參與。